Titulación oficial: Título de Especialista en Gestión de Carteras

I. EXPECTATIVAS DEL MERCADO DE CAPITALES
● Magnitudes Económicas Básicas. Identidades Contables
● Oferta y Demanda Agregadas. Funciones
● El equilibrio completo y el papel de las expectativas
● Efectividad de las políticas económicas
● Indicadores económicos
● Crecimiento a la largo plazo. Acumulación de capital y mejoras tecnológicas

II. ASSET ALLOCATION
● El Proceso de Asesoramiento de Carteras
● Política de Inversiones
● Asset Allocation Estratégico
- Proceso de Optimización de la Cartera
- Diversificación de la Cartera
- Filosofía de Inversión
● Rentabilidades Históricas y Futuras
● Asset Allocation Táctico
- Cuestiones Generales: Bonos y Tipos de Interés y Sectores Bursátiles
- Fases del Ciclo Económico
- Procesos del Diseño del Asset Allocatin Táctico
- Herramientas de apoyo al Asset Allocation
- Ciclo global y Mercados Financieros
- Nivel de Aversión al Riesgo
● Gestora Institucional
● Particular
● Ejemplos de Carteras Estratégicas/Tácticas
● Cartera Estratégica
● Cartera Táctica

III.CONSTRUCCIÓN DE CARTERAS
● Objetivos en la Construcción de Carteras
- Eliminación del Riesgo Específico
- Optimización de Resultados
● Los Riesgos en las Carteras: El Riesgo de Mercado
- Qué es el Riesgo. Clases
- La Prima de Riesgo
- La Beta como medida de riesgo
● Inversión Internacional
● Clases de Activos, Curvas de Utilidad y CAMP
● Estrategias de formación de Carteras
- Tipologías de Carteras (Renta Variable, Renta Fija y Mixtas)
- Carteras Estructuradas
● Atribución de Resultados (Performance Atribution Measurement)

IV. ESTRATEGIAS DE GESTIÓN DE RENTA FIJA
● Conceptos básicos
- Mercados de Renta Fija: Principales características
- Cotización y Valoración
- Curvas de Tipos
- TIR. Principio de Malkiel
- Riesgo de Tipos de Interés. Medidas
- Riesgo de Crédito: Ratings
- Tipos de Bonos
- Emisores
● Gestión de Carteras de Renta Fija
- Construcción de Carteras
- Gestión Pasiva versus Gestión Activa
- Estrategias
- Análisis del Horizonte
- Importancia de la Liquidez
- Tipos de Permutas
- Cobertura de Carteras de Renta Fija
- Variables generadores de Valor en la Gestión de Carteras

V. ESTRATEGIAS DE GESTIÓN DE RENTA VARIABLE
● Conceptos básicos
- Rentabilidad
- Riesgo
● Problemática del gestor
● La Teoría de Selección de Carteras de Markowitz
● Riesgos Sistemáticos y Específicos
● ¿Cómo reducir el riesgo específico?
● Factores determinantes en la Gestión de Carteras:
- Asset Allocation
- Perfil del Inversor: Relación Patrimonio-Riesgo: Nuestra Pirámide
● Gestión de Renta Variable:
- Sensibilidad de los Retornos de la Renta Variable
- Teoría del Mundo Perfecto
- Estrategias de Gestión Pasiva: Replicar un índice
- Estrategias de Gestión Activa
- Autocorrelación
- Carteras Estáticas y Carteras Dinámicas
● Gestión en Crisis Financieras
● Gestión de Carteras en Mercados Emergentes

VI. ANÁLISIS FUNDAMENTAL
● Concepto, fuentes y finalidad del Análisis Fundamental
● El Proceso de Análisis
● Factores que influyen en la determinación del Precio de un Activo
Financiero
- Factor Tipo de Interés
- Factor Beneficios Empresariales
- Factor Flujo de Fondos
● El concepto de PER Teórico
● Análisis de Ratios y Multiplicadores Bursátiles
● Determinación del Precio Objetivo. Valoración
● Breve referencia a las peculiaridades del Análisis de sectores

VII. ANÁLISIS TÉCNICO
● Conceptos Previos
● Chartismo
- Herramientas para el análisis
- Formas de Gráficos
● Análisis Cuantitativo
- Indicadores tendenciales

VIII. MEDICIÓN Y GESTIÓN DEL RIESGO
● Concepto del Riesgo Financiero
● Tipología de Riesgos
● Concepto de Volatilidad
● Los Productos Derivados: Tipología y Operativa

IX. COBERTURA CON DERIVADOS
● Riesgos en la Gestión de una Cartera
● Coeficiente Beta
● Cobertura: Reducción del Riesgo
● Uso de Derivados
● Estrategias

X. FISCALIDAD DE LOS PRODUCTOS DE AHORRO
● Fiscalidad de los Productos Financieros
● Fiscalidad de los Productos de Previsión Social
● Marco Tributario

XI. EVALUACIÓN DE RESULTADOS
● Conceptos Básicos
● Medidas de la Rentabilidad
● Atribución de Resultados